Xerox zet een grote stap in de zakelijke printwereld met de overname van Lexmark International, Inc. in een deal ter waarde van $1,5 miljard, inclusief overgenomen verplichtingen. Deze strategische zet verstevigt Xerox’ positie op de zakelijke markt en markeert een belangrijke mijlpaal in de concurrentiestrijd met zwaargewichten als HP, Epson en Canon.
Lexmark, oorspronkelijk opgericht als de printerdivisie van IBM en later verkocht aan Chinese investeerders, heeft een indrukwekkend track record op het gebied van innovatieve printoplossingen en managed print services. Met de integratie van Lexmark krijgt Xerox toegang tot een breder productportfolio en een versterkte wereldwijde aanwezigheid, waarmee het bedrijf beter is toegerust om de uitdagingen van de snel veranderende hybride werkplek aan te gaan.
Focus op hybride werkplek en klantbehoeften
De overname stelt Xerox in staat om zijn kernprintportfolio aanzienlijk te versterken en biedt nieuwe mogelijkheden om klanten te bedienen met op maat gemaakte oplossingen. In een tijd waarin bedrijven worstelen met de overgang naar hybride werken en digitalisering, benadrukt deze stap de toewijding van Xerox om oplossingen te bieden die flexibiliteit, efficiëntie en schaalbaarheid combineren.
Volgens Xerox is de overname bedoeld om een robuuster print-ecosysteem te creëren dat niet alleen technologie en diensten integreert, maar ook inspeelt op de veranderende behoeften van zakelijke klanten. Dit omvat onder meer het aanbieden van geavanceerde managed print services en duurzaamheidsoplossingen, die steeds belangrijker worden in de hedendaagse markt.
Partnerkanaal Lexmark
Een van de redenen waarom Xerox Lexmark overneemt, is de toegang tot Lexmark-partners. Of ze ook Xerox trouw zullen blijven, hangt af van hoe de groep zich in de toekomst positioneert op het gebied van partnerondersteuning.
In een brief aan partners van Lexmark bevestigde Melanie Hudson, senior vice president en chief commercial officer bij Lexmark, dat Xerox grote belangstelling heeft voor de partnerstructuren van Lexmark: “Een van de redenen waarom Xerox deze investering doet, is de toegang tot Lexmark’s sterke partnernetwerk”, schrijft Hudson. Het netwerk vertegenwoordigt een belangrijk groeigebied voor Xerox.
Van zijn kant kan Lexmark deze historische stap niet alleen gebruiken om zijn printer- en MFP-activiteiten in belangrijke markten te versterken, maar ook om zijn portfolio van producten, diensten en oplossingen uit te breiden. Volgens Hudson zal Lexmark als een onafhankelijk bedrijf opereren totdat de overname is afgerond.
Een nieuwe speler in een verzadigde markt
Met deze strategische stap zet Xerox zichzelf opnieuw op de kaart in een industrie die al jaren wordt gedomineerd door gevestigde namen als HP en Canon. Door de expertise en middelen van Lexmark te combineren met zijn eigen infrastructuur, streeft Xerox ernaar om niet alleen te concurreren, maar ook nieuwe standaarden te zetten in de wereldwijde printindustrie.
Kansen en uitdagingen
Hoewel de overname aanzienlijke groeimogelijkheden biedt, komt Xerox ook voor grote uitdagingen te staan. De concurrentie in de printindustrie is hevig, en spelers als HP, Epson en Canon blijven investeren in innovatie en marktuitbreiding. Toch is de combinatie van Lexmark’s technologieën en Xerox’ visie veelbelovend en kan het bedrijf hiermee een sterkere positie verwerven in een verzadigde markt.
” Onze overname van Lexmark brengt twee toonaangevende bedrijven samen met gedeelde waarden, complementaire sterktes en een diepe toewijding om de printindustrie te bevorderen , om zo één sterkere organisatie te creëren ” , aldus Steve Bandrowczak , CEO bij Xerox. ” Door onze capaciteiten te combineren, zijn we beter gepositioneerd om winstgevende groei op de lange termijn te stimuleren en onze klanten te bedienen , wat onze heruitvinding verder bevordert.”
Lexmark, gevestigd in Lexington, Ky. , een waardevolle partner en leverancier van Xerox, is een toonaangevende leverancier van innovatieve imaging-oplossingen en -technologieën, waaronder een best-in-class lijn van printers en multifunctionele printers . Door de oplossingen van Lexmark te combineren met Xerox ® ConnectKey ® -technologie en geavanceerde Print and Digital Services, zal de overname een superieur aanbodportfolio creëren en de toewijding van Xerox aan het vergroten van de waarde voor klanten en partners benadrukken.
De transactie zal ook het vermogen van Xerox versterken om klanten te bedienen in de grote, groeiende A4-kleurenmarkt en haar distributie en geografische aanwezigheid te diversifiëren , inclusief de APAC-regio. De nieuwe organisatie zal meer dan 200.000 klanten bedienen in 170 landen met 125 productie- en distributiefaciliteiten in 16 landen . Samen hebben Lexmark en Xerox een top vijf wereldwijd aandeel in elk van de instap- , midden- en productieprintmarkten en zijn ze belangrijke spelers in de grote, stabiele markt voor beheerde printservices .
“Lexmark heeft een trotse geschiedenis van het bedienen van onze klanten met technologie, oplossingen en services van wereldklasse , en we zijn verheugd om ons bij Xerox aan te sluiten en ons bereik uit te breiden met gedeeld talent en een sterker portfolio van aanbiedingen,” aldus Allen Waugerman , president en CEO van Lexmark . “Lexmark en Xerox zijn twee geweldige bedrijven die samen nog groter zullen zijn.”
“Onze gedeelde waarden en visie zullen naar verwachting de bedrijfsvoering stroomlijnen en de efficiëntie verhogen, waarbij het beste van beide bedrijven wordt gecombineerd om het gemakkelijker te maken om zaken te doen met Xerox”, voegde Bandrowczak toe .
Achtergronden transactie
Strategische fit : Xerox en Lexmark hebben complementaire sets van activiteiten, die sterke punten en blootstelling aan de eindmarkt bieden. Gecombineerd vormen de bedrijven een verticaal geïntegreerde fabrikant, distributeur en leverancier van printapparatuur en MPS , die alle geografische gebieden en klanttypen bestrijkt met een goed afgeronde portefeuille van print- en printservicesaanbiedingen .
Groeimogelijkheden : Lexmark is een leider in de grote, groeiende A4- kleurenprint- en suppliesmarkt en heeft de mogelijkheid om zijn OEM-platform binnen de A3- apparatuurcategorie uit te breiden . Na de fusie verwacht Xerox een uitgebreider portfolio van producten te hebben om zijn aanbod te verbeteren en zijn waardepropositie voor klanten te versterken, wat groei in het portfolio van apparatuur en MPS mogelijk maakt , evenals incrementele kansen om de penetratie van zijn geavanceerde digitale services en IT- oplossingen te vergroten .
Financiële voordelen : De transactie zal naar verwachting direct bijdragen aan de winst per aandeel en de vrije kasstroom. Xerox verwacht dat deze transactie de realisatie van haar financiële Reinvention-doelstellingen van omzetstabilisatie en een aangepast bedrijfsresultaat met dubbele cijfers zal versnellen door een verbeterde concurrentiepositie en blootstelling aan sneller groeiende segmenten binnen print, evenals meer dan $ 200 miljoen aan geïdentificeerde kostensynergieën die binnen twee jaar na afsluiting van de transactie worden gerealiseerd .
Verbeterde balans : De transactie zal de Xerox pro forma bruto schuldhefboomratio onmiddellijk verlagen van 6,0 x per 30 september 2024 tot ongeveer 5,4 x vóór synergieën. De pro forma bruto schuldhefboom zal worden verlaagd tot ongeveer 4,4 x met het voordeel van $ 200 miljoen aan kostensynergieën. Met een verbeterde vrije kasstroom en een prioriteit voor het terugbetalen van schulden , verwacht Xerox zijn bruto schuldhefboomratio op de middellange termijn te verlagen tot onder de 3,0x .
Transactiedetails
Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Xerox Lexmark overnemen voor een totale vergoeding van $ 1,5 miljard , inclusief nettoschuld en andere overgenomen verplichtingen. Xerox verwacht de overname te financieren met een combinatie van contant geld en toegezegde schuldfinanciering .
In samenhang met deze financiering heeft de raad van bestuur van Xerox een wijziging in het dividendbeleid goedgekeurd om het jaarlijkse dividend van Xerox te verlagen van $ 1 per aandeel naar 50 cent per aandeel, te beginnen met het dividend dat naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 wordt uitgekeerd . Deze verlaagde dividendbetaling biedt een incrementele capaciteit om de schuld te verminderen en tegelijkertijd aandeelhouders te blijven belonen met een rendement boven de markt.
De raad van bestuur van Xerox heeft de transactie unaniem goedgekeurd . De transactie is onderworpen aan wettelijke goedkeuringen , goedkeuring van de aandeelhouders van Ninestar en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden . Naar verwachting wordt de transactie in de tweede helft van 2025 afgerond . Tot die tijd zullen zowel Xerox als Lexmark hun huidige activiteiten voortzetten en onafhankelijk opereren.
