HP heeft een definitieve overeenkomst aangekondigd voor de overname van Poly, wereldwijde leverancier van oplossingen voor samenwerking op de werkplek, in een all-cash transactie voor $40 per aandeel, wat een totale ondernemingswaarde impliceert van $3,3 miljard. Poly is drie jaar geleden ontstaan uit de fusie tussen Polycom en Plantronics. De overname versnelt HP’s strategie om een meer groeigerichte portfolio te creëren, versterkt verder zijn marktopportuniteit in hybride werkoplossingen en positioneert het bedrijf voor duurzame groei en waardecreatie op lange termijn.
De opkomst van hybride werk creëert een aanhoudende vraag naar technologie die naadloze samenwerking tussen thuis- en kantooromgevingen mogelijk maakt. Ongeveer 75% van de kantoorwerkers investeert in het verbeteren van hun thuisomgeving om nieuwe manieren van werken te ondersteunen1. Traditionele kantoorruimtes worden ook heringericht om hybride werk en samenwerking te ondersteunen, met een focus op oplossingen voor vergaderruimtes. Momenteel zijn er meer dan 90 miljoen kamers, waarvan minder dan 10% met videomogelijkheid2. Als gevolg hiervan zal het segment van de vergaderruimteoplossingen naar verwachting verdrievoudigen tegen 20243.
Unieke combinatie
“De opkomst van het hybride kantoor creëert een unieke kans om de manier waarop werk wordt gedaan te herdefiniëren”, zegt Enrique Lores, President en CEO van HP. “De combinatie van HP en Poly creëert een toonaangevend portfolio van hybride werkoplossingen in grote en groeiende markten. Poly’s sterke technologie, complementaire go-to-market en getalenteerde team zullen bijdragen aan winstgevende groei op lange termijn terwijl we verder bouwen aan een sterker HP.”
Dave Shull, CEO en President van Poly, voegt hieraan toe: “Ik ben enthousiast over de mogelijkheden die dit biedt voor Poly, onze werknemers, partners en klanten. De combinatie biedt ons de mogelijkheid om onze schaal aanzienlijk te vergroten, nieuwe markten en kanalen te bereiken en onze innovatie te versterken met een gelijkgestemde partner. Deze transactie biedt overtuigende en zekere waarde voor onze aandeelhouders en spreekt van het harde werk dat onze teams hebben verricht om een erkende leider te worden in het helpen van bedrijven overal om de uitdagingen aan te gaan van een generationele disruptie in de manier waarop mensen werken.”
Nieuwe mogelijkheden voor Zoom
In een meer hybride wereld zullen cloudplatforms zoals Zoom en Microsoft Teams een belangrijke rol spelen bij het innoveren van nieuwe ervaringen. Eric Yuan, oprichter en CEO van Zoom, voegt hieraan toe: “Audio en video van de hoogste kwaliteit is een essentieel onderdeel geworden van werk in elke branche, of het nu op kantoor, thuis of onderweg is. Het samenbrengen van het Poly- en HP-aanbod zal nieuwe mogelijkheden ontsluiten om met Zoom samen te werken en van elke ruimte een hub te maken voor dynamische videosamenwerking.”
Poly zal bijdragen aan de groei en schaalvergroting van HP’s activiteiten op het gebied van randapparatuur en workforce solutions. Randapparatuur vertegenwoordigt een marktkans van 110 miljard dollar die jaarlijks met 9% groeit, gedreven door de behoefte aan meer immersieve ervaringen. Oplossingen voor werknemers vertegenwoordigen een potentieel van 120 miljard dollar dat jaarlijks met 8% groeit, aangezien bedrijven investeren in digitale diensten om meer gedistribueerde IT-ecosystemen op te zetten, te beheren en te beveiligen. De apparaten, software en diensten van Poly, gecombineerd met de sterke punten van HP op het gebied van computing, apparaatbeheer en beveiliging, creëren een robuust portfolio van hybride vergaderoplossingen.
Poly is een leider in videoconferencingoplossingen, camera’s, headsets, spraak en software. Samen zullen HP en Poly een compleet ecosysteem van apparaten, software en digitale diensten leveren om premium werknemerservaringen te creëren, de productiviteit van werknemers te verbeteren en zakelijke klanten een betere zichtbaarheid, inzichten, beveiliging en beheersbaarheid te bieden in hun hybride IT-omgevingen.
HP verwacht dat de transactie bij afronding direct zal bijdragen aan de omzetgroei, marges en niet-GAAP winst per aandeel van HP. Met de uitgebreide waardepropositie van een complete hybride werkoplossing, gecombineerd met HP’s schaalgrootte en go-to-market capaciteiten, verwacht HP aanzienlijke inkomsten synergiën te realiseren op het gebied van randapparatuur en oplossingen voor vergaderzalen en personeel. HP zal in staat zijn cross-selling te realiseren via zijn wereldwijde commerciële en consumentenverkoopkanalen, terwijl de combinatie van Poly’s producten met HP’s pc-portfolio zal leiden tot extra omzet. Als gevolg hiervan verwacht HP 500 miljoen dollar aan inkomsten synergiën te realiseren tegen FY25 en de omzetgroei van Poly te versnellen tot ongeveer 15% CAGR in de eerste drie jaar na afronding van de transactie. Bovendien verwacht HP dat de transactie de operationele marges van Poly tegen FY25 met ongeveer zes procentpunten zal verbeteren ten opzichte van het huidige niveau, dankzij schaalvoordelen in de toeleveringsketen, productie en overhead.
De transactie zal naar verwachting worden afgerond aan het einde van het kalenderjaar 2022, afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van Poly, de vereiste wettelijke goedkeuringen en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. HP zal de transactie financieren door een combinatie van balanskasmiddelen en nieuwe schulden.
