International Paper (IP) en DS Smith maakten bekend dat ze een overnameovereenkomst hebben bereikt, resulterend in een eigendom van 66,3 procent van de intellectuele eigendom in het gecombineerde bedrijf en 33,7 procent voor de aandeelhouders van DS Smith, wat een transactiewaarde van ongeveer $9,9 miljard impliceert.
Eerder dit jaar bereikte DS Smith een principe akkoord met Mondi voor overname. Als de deal, in de verklaring de “De Combinatie” genoemd, doorgaat, zouden de aandeelhouders van Mondi 54% in handen hebben en de aandeelhouders van DS Smith 46% van het geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal van Mondi bezitten. Dat akkoord liep 4 april af. Nu vist Mondi dus achter het net.
De transactie heeft tot doel een wereldleider in verpakkingsoplossingen te creëren die zich richt op de groeiende Noord-Amerikaanse en Europese regio’s. Ongeveer 90 procent van de verkoopopbrengsten van het uitgebreide bedrijf zal afkomstig zijn van op vezels gebaseerde verpakkingen. De overname zal de omvangrijke Europese omzet van DS Smith van 9,4 miljard dollar combineren met de Europese omzet van IP van 1,5 miljard dollar. IP zegt dat zijn activiteiten in de Noord-Amerikaanse oostelijke regio zullen worden uitgebreid door het complementaire boxnetwerk van DS Smith. De integratie van ongeveer 500.000-600.000 ton per jaar van de containerboardcapaciteiten van DS Smith in het IP-fabriekssysteem zal het gecombineerde integratiepercentage verhogen tot ongeveer 90 procent.
De productportfolio van IP en DS Smith zijn zeer complementair, zeggen de twee bedrijven. De transactie zal de blootstelling aan de aantrekkelijke, snel evoluerende marktsegmenten voor consumentengoederen en e-commerce vergroten. Er wordt verwacht dat het tegen het einde van het vierde jaar na de afronding van de combinatie ten minste $514 miljoen aan cashsynergieën vóór belastingen zal opleveren. De pro forma gecombineerde verkoopopbrengsten voor 2023 bedragen 28,2 miljard dollar en de aangepaste Ebitda tot ongeveer 4,1 miljard dollar.
Andrew K. Silvernail wordt de CEO van het gecombineerde bedrijf, Miles Roberts zal worden aangesteld als consultant om te helpen bij integratiekwesties. Maximaal twee niet-uitvoerende bestuurders van DS zullen worden uitgenodigd om toe te treden tot de raad van bestuur van het gecombineerde bedrijf, dat zijn hoofdkantoor zal hebben in Memphis, Tennessee, VS. Er zijn plannen om een EMEA-hoofdkantoor te vestigen op het bestaande hoofdkantoor van DS Smith in Londen.
