Stora Enso neemt De Jong Packaging Group, gevestigd in Nederland, over ongeveer 1.02 miljard euro. Hiermee wil de Finse producent van papier en verpakkingen een marktaandeel opbouwen in duurzame verpakkingen en met name golfkarton in Europa. De Jong Packaging Group is met een omzet van circac 1 miljard euro en zo’n 600 medewerkers een van de grootste producenten van golfkartonverpakkingen in de Benelux.
De overname van het 26 jaar bestaande De Jong Packaging Group in De Lier zal Stora Enso’s aanwezigheid op de Europese markt van golfkartonverpakkingen aanzienlijk versterken en toegang verschaffen tot Nederland, België, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. Door deze overname zal de divisie Packaging Solutions van Stora Enso haar capaciteit op het gebied van golfkartonverpakkingen met ongeveer 1.200 miljoen m2 uitbreiden tot meer dan 2.000 miljoen m2, met inbegrip van de lopende uitbreidingsprojecten van De Jong Packaging Group. Hiermee wordt een basis gelegd voor verdere groei in belangrijke markten. De Europese markt voor golfkartonverpakkingen is gefragmenteerd, waarbij lokale aanwezigheid essentieel is voor duurzame groei.
“In lijn met onze strategie investeren we in de groei van ons marktaandeel in hernieuwbare en circulaire verpakkingsoplossingen. De Jong Packaging heeft een solide aanwezigheid in de golfkartonverpakkingssector en een indrukwekkend klantenbestand. De overname van hun activiteiten ondersteunt onze toekomstige strategische richting om hernieuwbare verpakkingsoplossingen binnen Europa te bevorderen,” zegt Annica Bresky, President en CEO bij Stora Enso.
Goede keuze
“Wij zijn verheugd over deze overname. Met onze gedeelde focus op wendbaarheid en klantwaarde, en met de uitstekende teams in beide bedrijven, creëren we een sterk platform voor toekomstige groei. De Jong Packaging Group heeft een solide staat van dienst op het gebied van groei in golfkartonverpakkingen, wat ons in combinatie met onze ervaring op het gebied van innovatief design, digitale oplossingen en duurzaamheidsdiensten in staat zal stellen om ons aanbod te versterken,” zegt David Ekberg, EVP Packaging Solutions division bij Stora Enso.
“Wij zijn trots op wat er bij De Jong Packaging Group is bereikt en kijken nu uit naar de volgende stappen in de reis van ons bedrijf. Stora Enso is goed gepositioneerd om verdere groei te realiseren in lijn met onze gezamenlijke ambitie,” aldus Henk de Jong, eigenaar van De Jong Packaging Group en Ad Smit, CEO van De Jong Packaging Group.
De Jong Packaging Groep, opgericht in 1996, is een van de grootste producenten van golfkartonverpakkingen in de Benelux. Het bedrijf is gespecialiseerd in golfkartonnen trays en dozen voor met name versproducten, e-commerce en industrie. De Jong Packaging Groep is ook actief in de productie van containerboard door de overname van papierfabriek De Hoop in Nederland in 2021. De Jong Packaging Groep heeft 17 vestigingen in Nederland, België, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. Er werken ongeveer 1.300 mensen. Meer informatie over De Jong Packaging is te vinden op dejongverpakking.com/nl
De overname van De Jong Packaging Groep is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Stora Enso. Stifel, Allen & Overy en KPMG traden bij deze transactie op als adviseurs van Stora Enso.
Financieel
De ondernemingswaarde van de transactie bedraagt circa EUR 1.020 miljoen, waarvan EUR 250 miljoen IFRS leaseverplichtingen betreft. De ondernemingswaarde komt overeen met een multiple van 8,9, gebaseerd op een aangepaste EBITDA van EUR 114 miljoen voor 2022. In 2025, wanneer de lopende uitbreidingsprojecten op het gebied van verpakkingsconversie zijn opgevoerd, zal naar schatting een bijkomende EBITDA van EUR 40 miljoen worden opgeleverd. Op middellange termijn, na 3 jaar, zal de overname naar verwachting synergieën van gemiddeld 30 miljoen EUR per jaar opleveren, voornamelijk door inkoop, optimalisering van de integratie van containerboard en commerciële mogelijkheden. Indien Stora Enso besluit door te gaan met de thans bestudeerde omschakeling van de papierproductielocatie Langerbrugge in België op containerkarton, zullen verdere synergieën mogelijk zijn. Stora Enso kan in 2024 een bijkomende earn-out-betaling van maximaal 45 miljoen EUR in contanten verrichten, op voorwaarde dat De Jong Packaging Groep bepaalde winstdrempels behaalt.
De omzet van De Jong Packaging Groep over het gehele jaar 2022 wordt geraamd op circa EUR 1 miljard. Verwacht wordt dat de overname vanaf het eerste jaar een positieve bijdrage aan de winst per aandeel zal leveren. De overname zal worden gefinancierd met bestaande liquiditeiten en bilaterale leningsovereenkomsten. De verhouding tussen de nettoschuld en de operationele EBITDA van Stora Enso zal met 0,4 tot 1,4 stijgen. De afronding van de transactie wordt verwacht begin 2023, onder voorbehoud van overleg met de werknemers en goedkeuring door de regelgevende instanties. Stora Enso’s operationele EBIT-guidance voor het volledige jaar 2022 blijft ongewijzigd.
