De Britse dochter van Navigator Paper heeft een openbaar bod in contanten gedaan op de aandelen van Accrol Group Holdings plc, een in het Verenigd Koninkrijk (VK) gevestigde producent van tissuepapier. Accrol is een toonaangevende tissueconverter en leverancier van toiletpapier, keukenrollen, gezichtstissues en vochtige doekjes aan veel van de toonaangevende discounters en supermarkten in het Verenigd Koninkrijk. De voorgenomen overname van Accrol zal de marktpositionering van Navigator op de West-Europese tissuemarkt versterken.
In het jaar eindigend op 30 april 2023 boekte Accrol een omzet van 282 miljoen euro, een Adjusted EBITDA (zoals gedefinieerd in het jaarverslag van Accrol over 2023) van 18,2 miljoen euro en een nettoschuld (vóór de norm vóór IFRS 16) van 31,3 miljoen euro.
Voor het halfjaar eindigend op 31 oktober 2023 had Accrol een omzet van 117 miljoen euro en een aangepaste EBITDA van 12 miljoen euro205. Dit bevestigde opnieuw de verwachte jaaromzet van de Accrol Board van 239 miljoen euro en de Adjusted EBITDA van minstens 24,5miljoen euro.
Navigator
Navigator Paper UK Limited is een volledige indirecte dochteronderneming van The Navigator Company, S.A.. Navigator is een groot Portugees geïntegreerd energiebedrijf op het gebied van pulp, papier, tissue, verpakking en biomassa, genoteerd aan de Euronext Lissabon Stock Exchange, met een marktkapitalisatie van ongeveer € 2,75 miljard op 21 maart 2024 (zijnde de laatst mogelijke datum vóór de aankondiging van het Bod). In het boekjaar eindigend op 31 december 2023 rapporteerde Navigator een geconsolideerde omzet van € 1.953 miljoen en een geconsolideerde EBITDA van € 502 miljoen.
The Navigator Company is de Europese leider (exclusief Rusland) en staat wereldwijd op de 7e plaats wat betreft de productiecapaciteit van fijn druk- en schrijfpapier (Uncoated Woodfree Paper “UWF”), waarbij meer dan 1,6 miljoen ton papier per jaar wordt verwerkt. Bovendien is Navigator de grootste producent van eucalyptuspulp (BEKP) in Europa, met een productie van circa 1,6 miljoen ton per jaar, en de grootste producent en beheerder van eucalyptusbossen in Portugal, met circa 100.000 ha bos onder beheer.
Activiteiten in tissue
In 2014 nam Navigator de strategische beslissing om de tissuemarkt te betreden, gebaseerd op een bedrijfsmodel dat bestond uit: (i) de productie van moederrollen voor tissuepapier op grote industriële schaal met directe integratie van pulp in de tissueproductie; (ii) conversiefaciliteiten in de belangrijkste consumentenmarkten van Navigator, West-Europa en het Verenigd Koninkrijk; en (iii) het bedienen van zowel ‘Thuis’- als ‘Away from Home’-klantsegmenten.
In 2015 nam het AMS Star Paper over, dat momenteel de capaciteit heeft om ongeveer 60.000 ton hoogwaardig tissuepapier per jaar te produceren en de bijbehorende verwerkingscapaciteit. In 2018 investeerde het bedrijf in een grootschalige, greenfield-productiefabriek voor tissuepapier in zijn industriële complex in het district Aveiro, Portugal, dat het integreerde met zijn pulpfabriek en dat nu een capaciteit voor tissuepapier heeft van 70.000 ton per jaar en 55.000 ton van het conversievermogen. In 2023 verwierf het de tissueconsumptieactiviteiten van de Spaanse Gomà-Camps-groep, evenals de industriële locatie in de regio Zaragoza, die een productiecapaciteit voor tissuepapier heeft van 35.000 ton en een capaciteit van 55.000 ton tissueconversie. The Navigator Company heeft nu een totale productiecapaciteit van 165.000 ton tissuepapier en 180.000 ton weefselconversiecapaciteit per jaar, wat in 2023 ongeveer € 293 miljoen aan jaarlijkse inkomsten genereert.
Navigator beschouwt Accrol als een belangrijke pijler in zijn strategie van duurzame uitbreiding van zijn tissueactiviteiten op de West-Europese markt.
De strategie van Navigator is er een van waardecreatie op de lange termijn:
• Het zal zich richten op het uitbouwen van de marktpositie van Accrol als een vertrouwde referentiespeler op de Britse markt voor private label tissues en op het ondersteunen van de groei in al zijn kernproductsegmenten.
• Het verwacht dat Accrol zal profiteren van de expertise en ervaring van Navigator bij het uitvoeren van soortgelijke weefseloperaties, waardoor de efficiëntie en productiviteit zullen worden bevorderd, en zal worden geprofiteerd van Navigator’s extra balanscapaciteit en toegang tot kapitaal, die het vermogen bieden om toekomstige groei te ondersteunen.
• Het combineren van de industriële locaties, het personeel en de commerciële relaties van Accrol in de Navigator Group heeft het potentieel om de prestaties te verbeteren ten behoeve van klanten, werknemers en belanghebbenden.
De voorgenomen overname van Accrol zal de marktpositionering van Navigator op de West-Europese tissuemarkt versterken. Navigator verwacht dat dit zou resulteren in een geconsolideerde omzet van ongeveer £500 miljoen, waarbij de Britse markt naar verwachting ongeveer 50 procent zal bijdragen. van de totale tissueomzet van Navigator.
Lees hier meer over Navigator tissueactiviteiten.
